ANALISI INTERMARKET CON INDICATORI
Analisi intermarket
Materie prime e tassi di interesse, lezione 9
Un'altra tra le infinite possibilità di analisi congiunta è quella di utilizzare, sempre a titolo di conferma, i classici strumenti tecnici di tipo quantitativo su entrambe le serie.
Tenendo presente la natura essenzialmente anticipatoria delle materie prime, a puro titolo di esempio, avremmo potuto utilizzare un sistema che ci permettesse di comprare il T-Note a 5 anni (e quindi andare short sul grafico del relativo rendimento) nel momento in cui i tassi si trovassero in chiusura al di sotto della propria media mobile a 12 mesi e, contemporaneamente, la media mobile a 24 mesi del CRB Index fosse inferiore rispetto al proprio stesso valore di due mesi prima.
La figura seguente illustra i risultati:
Grafico dei tassi di interesse e relativa media mobile a 12 mesi
La larghezza dei rettangoli indica il periodo di investimento (cioè quello in cui avremmo detenuto i titoli di stato statunitensi) mentre l'altezza degli stessi rappresenta i livelli di ingresso e di uscita. Il colore rosa indica la buona riuscita dell’operazione mentre il colore blu segnala un investimento sbagliato.
In questo caso la funzione delle materie prime è stata quella di filtrare i nostri ingressi e, come si può notare, l'obiettivo è perfettamente conseguito.
