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CORRELAZIONI STORICHE (PARTE 2)

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Newsletter Borsa & Finanza N°13 - 05 dicembre 2008

Correlazioni storiche (parte 2)

 

(Prosegue dal numero di novembre) Nella prima parte di questo articolo, abbiamo calcolato la correlazione di lungo periodo tra sei indici (MSCI World, Dow Jones, S&P 500, Nikkei 225, Dax e CRB), con l'obiettivo di verificare la presenza di eventuali andamenti correlati positivamente o negativamente.
Siamo partiti calcolando le correlazioni statiche su tutto il periodo oggetto di analisi (168 elementi). La tabella che abbiamo ottenuto ci permette di osservare come il caso più interessante riguardi l'indice Nikkei, che presenta una correlazione negativa,con il Dow Jones e l'S&P 500, e nulla, con gli altri indici.

Tabella di correlazione

Tuttavia per avere un quadro più completo e corretto è consigliabile calcolare la correlazione mobile. Nel grafico che segue potete osservare l'indice S&P 500, Nikkei 225 e la correlazione mobile su un periodo di 12 mesi tra questi due indici.
Da questo tipo di analisi mobile appare chiaro come negli ultimi anni la correlazione sia stata prossima ad 1, con andamenti simili tra gli indici, mentre negli anni '90 tale correlazione è stata in moltissimi casi negativa, con andamenti differenti tra gli indici.

 

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