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TITOLI E BENCHMARK

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Analisi della correlazione tra titoli e benchmark

Cos'è un benchmark? Un benchmark non è altro che una serie storica di riferimento, di solito si tratta di un altro indice di mercato o di settore, ma si può mettere in relazione un titolo con un altro titolo.

Nei grafici seguenti la linea nera indica il titolo da analizzare mentre la linea rossa è il benchmark di riferiemento (indice SpMib):

  • Capitalia - SpMib

Capitalia e indice SpMib

  • Telecom - SpMib

Telecom Italia e indice SpMib

  • Eni - SpMib

Eni e indice SpMib

Il titolo Capitalia ha avuto un andamento quasi record ed ha performato meglio rispetto all'indice, mentre Telecom Italia ha fatto decisamente peggio.

Il caso più interessante è sicuramente il terzo, in cui oltre a evidenziare l'ottima performance del titolo Eni, possiamo anche notare il movimento quasi identico dei due grafici.
Tuttavia nell'ultimo periodo sembra che questa similarità si sia rotta. Infatti il titolo Eni dopo aver fatto un triplo massimo ha iniziato una fase correttiva mentre l'indice SpMib ha continuato la fase rialzista probabilmente sostenuto da altri titoli.

La conferma che questa similarità, tra il titolo Eni e l'indice SpMib, si è per ora rotta l'abbiamo col calcolo della correlazione:

Correlazione tra Eni e l'indice SpMib

Da dicembre 2005 la correlazione ha iniziato a calare e da febbraio 2006 è crollata a poco più di 0.5.

 

Software in excel contente i dati per l'analisi:
Trading con excel Eni-SpMib (trading con excel)